Dans un contexte de gestion prudente de sa dette publique, cette nouvelle opération sur l’Eurobond 2015 permettrait à Libreville de consolider sa crédibilité sur les marchés internationaux tout en préparant le terrain pour de nouvelles émissions obligataires.
Le Gabon a annoncé, ce lundi 10 février 2025, le lancement de la deuxième opération de rachat de son eurobond, pour un montant de 315 millions de dollars, soit environ 200,5 milliards de FCFA. Ce montant représente le solde de son euro-obligation émis en 2015 et en circulation jusqu’en juin 2025, après un premier remboursement de 290 millions de dollars en octobre dernier.
Le gouvernement gabonais précise que l’opération initiée lundi devrait se clôturer ce vendredi 14 février et les résultats annoncés avant le règlement de la transaction le 19 février. Cet eurobond représente 9,2% de la dette extérieure du pays estimée à 4 185,2 milliards de Fcfa en fin septembre 2024. Du reste, le pays d’Oligui Nguema prévoit de nouvelles ventes d’obligations annoncées pour l’année en cours dont « 570 millions de dollars de nouvelles obligations libellées en dollars par le biais d’un placement privé ».
4 mois plus tôt, le Gabon a procédé avec succès (156% de souscription) à une première opération de rachat de 50% de son eurobond, soit 290 millions de dollars sur les 605 millions qui constituent l’euro-obligation. Une initiative qui répondait, selon le président de la transition, à la volonté de rassurer les investisseurs et partenaires financiers internationaux sur la crédibilité de la signature de ce pays de la Cemac, tout en réduisant les contraintes de trésorerie internes.
Rééquilibrer la balance de la dette
Les rachats font partie d’une stratégie du nouveau gouvernement pour gérer la dette contractée par le régime précédent. Cette méthode de désendettement vise à renforcer la crédibilité du Gabon sur les marchés internationaux et à montrer un engagement envers une gestion de la dette plus disciplinée, après une année 2023 marquée par l’explosion des engagements financiers du pays (+127%) alimentés par des financements extérieurs et régionaux et représentants 70,5% du PIB cette année-là.
En rachetant ses dettes, le Gabon tente de rééquilibrer la balance de ses engagements financiers après que le FMI ait annoncé que le niveau de la dette publique gabonaise atteindrait 73,1% du PIB à fin 2024 et 78,9% en 2025 avec ce rythme d’endettement. Le pays essaye également d’améliorer ses conditions d’accès à des financements futurs en prévision de l’émission d’un eurobond de 30 ans sur le marché financier international prévu cette année par le projet de loi de finances 2024 du pays, d’un montant d’environ 468,5 milliards de Fcfa.
Avec Eco Matin
Discussion about this post